特定口座の投資信託、新NISAに移し替えていますか？

「売ったら税金がかかるから損じゃないか」と思って動けない人もいると思います。自分も最初はそう考えていました。でも、新NISAの非課税・恒久化の威力を知ると、判断が変わります。

移し替えとは「売って買い直す」だけ

まず仕組みを整理します。

特定口座の資産を直接NISAに移す方法はありません。できることは一つ。

1. 特定口座で売却
2. 新NISAで買い直す

これだけです。シンプルですが、売却時に税金が発生します。含み益がある場合は特に。

自分の移し替えパターン

自分はここ数年、年末〜年始にかけてこの作業をしています。

2024年（旧NISA → 新NISA）

旧NISAで運用していた商品を売却して、新NISAの成長投資枠240万円に充てました。旧NISAは非課税なので、売却しても税金はゼロ。実質「非課税から非課税への転換」です。感情的にも迷いはありませんでした。

2025年末（特定口座 → 新NISA）

2026年分の成長投資枠180万円を確保するために、特定口座で保有していたSMT海外株式インデックス（投資信託）を売却しました。買い直したのはeMAXIS Slim 全世界株式（オルカン）です。

こちらは特定口座なので、含み益に対して約20%の税金が発生しました。

税金が発生しても移し替える理由

「税金を払ってでも移す価値があるのか」という疑問はもっともです。

自分がそう判断した理由は一つ。新NISAの枠を埋める資金が他になかったからです。

毎年360万円を新たな収入から捻出できれば、特定口座を売る必要はありません。でも現実的にそれが難しい場合、特定口座を崩して枠を埋めるという選択肢が出てきます。

税金を払うことへの痛みはあります。でも新NISAの非課税・恒久化は、その痛みを上回ると判断しました。

「税金は後回しの方がいい」を実感した

投資の世界でよく言われることがあります。

「払う税金は、できる限り後回しにした方がいい」

これを今回、身をもって実感しました。

たとえばこういうケースで考えてみます。

• 元本100万円を投資
• 現在の評価額：500万円（5倍に成長）
• そのうち400万円分を売却

このとき、税金はいくらかかるか。

売却した400万円の取得費は、全体の比率（100万÷500万＝20%）で計算します。

項目	金額
売却額	400万円
取得費（400万 × 20%）	80万円
利益	320万円
税金（約20.315%）	約65万円
手元に残る金額	約335万円

400万円売って、手元に残るのは約335万円。65万円が税金として消えます。

ここで考えてほしいのが、この65万円の重さです。

この335万円を新NISAに入れて、年率6.5%で10年間運用したとします。

項目	金額
NISA投入額	335万円
10年後（年率6.5%）	約629万円
利益	約294万円
税金	ゼロ（非課税）

新NISAなので294万円の利益に税金はかかりません。629万円がそのまま手元に残ります。

一方、税金として消えた65万円。もしこれが運用に回せていたら、同じ年率6.5%・10年間で約122万円になっていました。

項目	金額
税金で消えた65万円	65万円
10年後に育っていたとしたら	約122万円

NISAの運用結果（629万）と、失った65万円の将来価値（122万）の差額は約507万円。

税金を払った痛みはありますが、NISA内で10年間非課税で複利が積み上がると、その差は圧倒的です。「おいおい、ちょっと辛いよ」と思った65万円の税負担は、長期で見れば十分取り返せると考えています。

だからこそ、NISA内に資産を移しておくことで、複利の果実をまるごと受け取れるようになります。 税金が後回しになるどころか、恒久的にゼロになる。新NISAの非課税・恒久化はそういう制度です。

計算あってますよね、多分大丈夫、多少数字がおかしかっても理屈は通っているから、間違いなく新NISAで買い直した方が得になるはずです。

そんな適当でも意外と長期投資には影響ないので、これも良いところ。

移し替えのタイミング：12月後半がベスト

年初にNISAの買付を済ませたい場合、売却は12月後半がおすすめです。

新NISAの成長投資枠は、証券会社によって12月後半から翌年分の買付が可能になります（楽天証券の場合も同様）。売却と買付をほぼ同タイミングで動かせるため、資金が市場から離れる期間を最小限にできます。

年末ギリギリにバタバタするより、12月中旬〜後半に余裕を持って動く方が安心です。

その数日に暴騰がきたら、ごめん。私はそこは割り切ってやってます。

移し替えを検討すべき人

• 新NISAの年間投資枠（最大360万円）を毎年の収入だけでは埋められない
• 特定口座に含み益（含み損も）のある資産がある
• 新NISA枠がまだ余っている

この3つが当てはまるなら、移し替えを検討する価値があります。

**新NISAの非課税枠は生涯1,800万円、しかも恒久化。**税金を払ってでも枠を埋めておくと、その後の複利は全額非課税で積み上がります。長期で見れば、今の税負担を大きく取り返せます。

NISA枠が余っているなら、さっさと埋めた方がいい。長期の複利は確実に効いてきます。それは税金に対しても同じです。

まとめ

項目	内容
移し替えの方法	特定口座で売却 → NISAで買い直す
税金	含み益に約20%かかる
それでも移す理由	NISAの非課税・恒久化が長期で上回る
タイミング	12月後半（翌年分の買付開始に合わせて）
向いている人	NISA枠が余っていて、特定口座に含み益がある人

税金を払う痛みはあります。でも新NISAの中で育つ資産には、もう税金はかかりません。その先の複利を考えると、動く価値は十分あると思っています。

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投資は自己責任でお願いします。この記事は特定の金融商品・税務アドバイスを提供するものではありません。詳細は税理士等の専門家にご相談ください。