確定拠出年金のスイッチングはしないほうがいい？1回やって40万円取り逃した自分の答え

確定拠出年金

確定拠出年金のスイッチングは、しないほうがいいのか。

調べると、「しないほうがいい」という意見がたくさん出てきます。自分は9月に、企業型DCの残高2,053万円をまるごとスイッチングしました。その結果が出たので、答え合わせをします。

結論から書きます。

売ってから買うまでの12日間で、約40万円を取り逃しました。

それでも、乗り換えたことは正解だったと思っています。ただし、連休を挟んでやるものではありませんでした。

つみたていぬ

40万円は痛い。でも、気にしてもしゃーない

乗り換えた理由と手順は、企業型DCのスイッチング、やってみたに書いています。同じ指数に連動するファンドで、信託報酬が0.231%から0.09889%に下がる、という乗り換えです。

この記事では、その後どうなったのかを答え合わせします。

この記事は、企業型DCでやった経験です。ただ、iDeCo（個人型の確定拠出年金）にも当てはまることが多いと思います。

1. スイッチングの結果

10月1日に、購入の結果が見られるようになりました。

ファンド単価（1万口あたり）金額約定日
売却三菱UFJ DC海外株式インデックスファンド78,011円20,530,763円9月17日
購入野村外国株式インデックスファンド・MSCI-KOKUSAI（確定拠出年金向け）98,841円20,530,763円9月29日

売った金額が、そのまま全額、新しいファンドの購入に回っています。手数料や税金は引かれていません。DCの中のスイッチングには、税金がかからないからです。

9月25日に入った8月分の掛金も、新しいファンドで買われていました。毎月の掛金の配分を先に変えておいたので、こちらは予定どおりです。

2. 売ってから買うまで、12日間かかりました

DCのスイッチングは、「売る」と「買う」が同時にはできません。

日付できごと
9月16日スイッチングを申し込む
9月17日（木）売却の約定
9月19日〜23日シルバーウィーク（5連休）
9月28日（月）売却代金の受け渡し
9月29日（火）購入の約定

売ったお金が受け渡されてから、はじめて次のファンドを買う順番になっています。その間、お金は株を持っていない、現金の状態です。

9月17日から29日まで、12日間、市場の外にいました。

普段なら、ここまで長くはかかりません。損保ジャパンDC証券のよくある質問では、スイッチングが完了するまで「1週間〜10日程度」とされています。今回はシルバーウィークの5連休を挟んだので、12日間に延びました。

3. その12日間に、相場は2%上がっていました

売ったファンドの基準価額は、12日間でこう動きました。

日付三菱UFJ DC海外株式の基準価額
9月17日（売った日）78,011円
9月18日78,915円
9月24日（連休明け）80,097円
9月25日80,397円
9月28日80,238円
9月29日（買った日）79,533円

売った日から買った日までで、+1.95%です。

9月17日に売らず、そのまま三菱UFJを持っていたと仮定すると、9月29日の時点で約2,093万円になっていました。実際に新しいファンドを買えたのは、2,053万763円です。

差は、約40万円です。

連休明けに上がった分を、まるごと取り逃しています。

4. DCのスイッチングの弱点

DCのスイッチングには、いい面もあります。税金がかからないし、手数料もかかりません。画面で3分あれば、2,000万円を動かせます。

でも、どうしても数日は市場の外に出てしまう。ここが弱点です。

普通の口座なら、同時にできる

特定口座やNISAで同じことをするなら、やり方があります。

予備のお金があれば、先に新しいファンドを買ってから古いファンドを売ることで、市場から離れる期間を短くできます。ズレは比較的ましになるはずです。

DCは、それができない

DCの中には、予備のお金がありません。売ったお金でしか買えないので、今回の自分のDCでは、売ってから買うまでの数日は、現金の状態になりました。

今回は、その弱点がモロに出ました。

5. 次にやるなら、こう防ぎます

連休・年末年始・海外の休場日を避ける

いちばん簡単で、確実なのはこれです。

スイッチングの確認画面には、売りと買いの「約定予定日」と「受渡予定日」が出ます。送信する前にこれを見て、間が長ければ、その日はやめて日を改めます。

外国株のファンドは、海外の市場が休みの日も日程がずれます。日本の連休だけでなく、海外の祝日にも気をつけたほうがいいです。

普通は、そうするものです。でも自分の場合は、何も考えずに勢いでやって、見事に失敗しました。（相場が下がっていたら、逆に成功していたんですけどね）

一応、考えられる範囲で、ほかの方法も見ておきます。どちらも、自分はやりませんが。

一括ではなく、分けてやる

25%ずつ、半分ずつなど、日をずらして何回かに分ける方法もあります。

ただ、分けても、市場の外にいる時間の合計は減りません。それぞれの分が、数日ずつ現金になるのは同じだからです。

分けて小さくなるのは、運のブレです。今回のように、たまたま全額が12日間の上昇相場に当たるリスクは小さくできます。

残高は動かさず、掛金だけ変える

スイッチングをせずに、毎月の掛金の配分だけを新しいファンドに変える、という手もあります。これなら、現金になる期間はゼロです。

そのかわり、残高2,000万円分は、高い信託報酬を払い続けることになります。今回の条件なら、年に約2.7万円です。

やはりコストは気になるので、いつかはスイッチングする必要が出てくると思います。そういう意味では、最初に何を買うかが、かなり重要です。

DCで何を選ぶかは、こちらに書いています。

6. 長い目で見れば、乗り換えは正解だったと思います

40万円は取り逃しました。では、三菱UFJのまま持っていた場合と比べて、いつ追いつくのか。計算してみました。

経過年数三菱UFJのまま（2,093万円から）乗り換え（2,053万円から）差
5年2,694万円2,661万円−32万円
10年3,437万円3,419万円−18万円
13年（60歳）3,965万円3,960万円−5万円
15年4,356万円4,362万円＋6万円
20年5,494万円5,537万円＋43万円

年4.5%で運用して、毎月の会社の掛金も同じファンドに入り続ける前提です。比べたのは信託報酬の差だけで、年6%で計算しても、追いつく時期はほぼ同じでした。

取り逃した40万円は、三菱UFJのまま持っていれば、それ自体も一緒に増えていきます。なので、信託報酬の差で追いつくまでに時間がかかります。

追いつくのは、約14年後です。60歳の時点では、まだ5万円ほど負けています。

とはいえ、この40万円は運です。12日間で相場が下がっていたら、逆に得をしていました。12日間の結果は運で、信託報酬の差は確実です。

確実なほうを取った、というのが今回の判断です。60歳の時点ではまだ少し負けていますが、長い目で見れば、乗り換えてよかったと思っています。

7. スイッチングはしないほうがいいのか

自分の答えはこうです。

  • 相場を読んで、何度もスイッチングするのは、しないほうがいい
  • 信託報酬が下がるなど、理由がはっきりしている乗り換えなら、する価値がある
  • そのときは、連休を避けて、確認画面の日程を見てからやる

「しないほうがいい」と言われるのは、たぶん、相場を見て何度も動かすスイッチングのことです。何度もやれば、そのたびに数日ずつ市場の外に出ることになります。

iDeCoでも、しくみは同じです

iDeCoのスイッチングも、売ってから買うまでの数日は、市場の外に出ます。日数は金融機関とファンドで違うので、確認画面の日程を見てください。

金融機関そのものを変える場合は、資産がいったん全部現金になり、運用が再開するまで2〜3ヶ月かかります。売るタイミングも、自分では選べません。スイッチングより、市場の外にいる期間はずっと長くなります。

まとめ

企業型DCの2,053万円をスイッチングして、12日間で約40万円を取り逃しました。原因は、シルバーウィークを挟んだことです。

結果としては損になっていますが、しょうがないと思っています。気にしてもしゃーないです。

この経験は、次にスイッチングするときと、60歳以降にDCを現金化するときにも使います。DCはいつか必ず売って現金にするので、そのときも、連休と日程は確認してからにします。

DCの記事は、ほかにも書いています。

投資は自己責任でお願いします。この記事は特定の金融商品を推奨するものではありません。

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